金融资产的价格和利率的关系_资金价格和票据利率

1.贴现利息的决定因素包括

2.票面利率为8%，30年到期，面值为1000元.每半年付息一次的债券价值多少?

3.贴现利率计算公式

4.债券发行价格是怎样计算的？

5.票据的贴现率到底是什么意思？

贴现利息的决定因素包括

票据贴现利率对国家经济和企业经营都有着较大的影响，因为票据也是资金运转的一项重要工具，所以一段时期内票据贴现利率的涨幅或跌幅如果出现较大波动，将会给市场带来不小的影响，那么影响票据贴现利率的因素有哪些呢，跟着小编一起来看一下吧。

影响票据贴现利率的因素有哪些?

一、经营策略

银行承兑汇票业务对于商业银行而言，既是资金业务，也是对企业短期的融资业务。金融机构在其他投放(特别是流动资金)较困难或速度较慢时，增加银票持有量，通过取降低票据贴现利率的办法，实现在短时间内购入大量票据的目的，由此可能促使整个票据市场利率下降;相反地，在其他投放顺利或速度加快时，减少票据持有量，通过取大量卖出或提高票据贴现利率的办法，这样的做法却将导致整个票据市场贴现利率上升。

二、资金状况

银行承兑汇票是商业银行资金运作的主要工具之一，所以商业银行自身的资金状况直接影响了银行承兑汇票票据市场贴现利率变化。一般商业银行的做法是：当资金充足时，降低利率购入票据，增加银票据持有量;而当资金短缺的时侯，则提高利率或卖出银票来减少银票持有量。

三、综合融资成本

商业银行的综合融资成本，主要包括筹资成本、其他负债成本、经济资本占用、经营费用等。通常，综合融资成本是商业银行制定银行承兑汇票贴现利率的基础。一般的规律是：市场参与主体多，资金投入大，则贴现利率下降;相反，如果市场参与主体少，资金投放小，那么，贴现利率自然就上升。

四、盈利目标

首先，商业银行开展各项经营业务的最终目的是获取利润。那么，盈利当然就是商业银行制定银行承兑汇票贴现利率的决定要素了。由于各商业银行在不同阶段有着不同的利润指标，银行承兑汇票业务是实现利润指标较有效的手段之一。所以，各商业银行在不同阶段通过制定不同的票据业务交易利率和经营策略，来确保实现利润指标。

除了商业银行自身特点决定的内部因素，还有一些外部因素也是导致承兑汇票贴现利率涨跌不同的缘由。

五、外部定价因素

1、再贴现利率

再贴现政策是中央银行货币政策的组成部分，办理再贴现是商业银行获取资金的途径之一。再贴现利率的高低直接影响商业银行的融资成本和融资方式，一直是我国票据市场交易利率定价的基准之一。

2、相关货币市场利率水平

银行承兑汇票票据市场是货币市场的重要组成部分，票据市场、同业拆借市场和债券回购市场的各商业银行是人民币资金运作的主要场所，三者之间的利率变化密切相关。由于票据业务交易成本和风险都高于债券交易，所以在一般情况下，票据市场利率高于债券回购市场利率，并受到债券回购市场利率变化的直接影响，且呈同方向变化。

3、市场同类产品价格水平

票据业务交易品种与方式决定了票据产品的交易成本与风险，并由此设定不同票据产品的交易利率。如银行承兑汇票改进交易方式，减少交易成本，该产品交易利率就会下降。

票面利率为8%，30年到期，面值为1000元.每半年付息一次的债券价值多少?

PV = [30 / 1.035 ^ 31-30 / 1.035] /（1 / 1.035-1）+ [40 / 1.035 ^ 61-40 / 1.035 ^ 31] /（1 / 1.035-1）+ 1000 / 1.035 ^ 60 = 940.80

1、债券发行价格是根据当前的市场利率折扣未来的现金流量。半年利息支付的计算与一年的利息金不同。

2、如果兴趣在半年后支付，则为一半。年利息支付符合商定的利率。

3、债券是债权人的权利和债务证明，，金融机构，工商企业和其他机构希望在直接从社会借入资金时向投资者发出问题，并承诺以某个利率支付利息并偿还校长根据商定的条件。

4、当投资者购买债券时，它相当于债券发行人的资金。与此同时，发行人承诺偿还本金并定期向债券到期日偿还利息。在债券到期之前，投资者通常定期收取利息，因此债券也被视为固定收益投资产品。

1、债券的到期日期，像所有一样，债券通常有一个固定日期偿还校长（外国有永久债券，也就是说，他们只需支付每个时期的利息，而且从不偿还本金，但他们尚未在中国出现。

2、面对债券的价值，键的面值被称为面值短。它是指在债券发行时设定的面值，并且债券持有人可以在成熟后获得的本金额。一般来说，中国发行的债券的面值是100元。发行后，债券将在二级市场上交易，其价格可能会波动，但无论债券都购买债券的价格，债券的面值将受到成熟的影响。

3.、债券价格，由于资本市场供需和利率的变化，债券市场不一定等于其面值，也不是固定的，而且价格往往与其面值离婚。与此同时，债券的价格也与市场利率直接相关。

4、优惠券的债券率，债券的票据率是指债券利益与粘合面值的比率。发行人承诺在一段时间内支付债券持有人的计算标准。债券优惠券的确定主要受银行利率，发行人的信贷地位，还款期和利息计算方法的影响，以及当时资本市场的资本供需。值得注意的是，优惠券率密切关注利息计算的比例，而不是投资者购买和持有到期债券的实际利率。

5、债券发行人，发行人的姓名表示债券的债务主体，并为债权人提供归还校长和利息的基础。

贴现利率计算公式

一、贴现利率计算公式

贴现利息的计算公式为：贴现利息=贴现金额×贴现天数×月贴现率/30，或者为贴现利息=贴现金额×贴现天数×年贴现率/360。在贴现率的计算公式下，实际付款金额=票面金额-贴现利息，贴心利息是指汇票持有人向银行申请票面金额而付给银行的利息。：贴现利率是指票据持有人在票据未到期时，为获取现款而向银行贴付一定利息的票据转让。而贴现利率指的是银行接受商业票据、国库券等贴现时对贴现申请人收取的利率。贴现率又称门槛比率或资本机会成本，是指商业银行办理票据贴现业务时，按一定的利率计算利息，这种利率即为贴现率，它是票据贴现者获得资金的价格。常用于票据贴现。企业所有的应收票据，在到期前需要时，可用票据向银行申请贴现或借款。银行同意时，按一定的利率从票据面值中扣除贴现或借款日到票据到期日止的利息，而付给余额。贴现率的高低，主要根据金融市场利率来决定。贴现率按贴现种类分为普通贴现率，转贴现率和再贴现率，其中，再贴现率〈转贴现率〈普通贴现率。一般来讲，贴现利率要高于银行利率。原因在于，银行是根据借款合同所载明的金额贷给客户，而贴现则是按票面金额扣除贴现息再给予客户的，因此，银行的贴现金额低于票面金额。如两者相等，这相当于银行在相同的利率和收取的利息的条件下少付部分本金。其次，利息和贴现利息的收取期之间存在着时间价值差。到期终才能收取利息，而票据贴现则是现时收取利息，因此，贴现率应低于利率。公式：贴现息=票据到期值×贴现利率×贴现期①不带息票据的到期值=应收票据的面值②带息票据的到期值=应收票据面值×（1票据年利率×票据到期天数/360）③贴现所用的利率称为贴现利率，它不一定等于市场利率，但是总高于票据利息率。贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的利率。贴现利率按人民银行规定执行。按商业银行同档次流动资金利率下浮3个百分点执行。贴现利率直接影响到汇票持票人最终取得的票款数目，所以，持票人应尽可能寻找信誉高，贴现利率低，而且贴现时间较快的银行或者贴现公司进行贴现。

二、贴现利率怎么计算及贴现利息?

贴现的利率：在人民银行现行的再贴现利率的基础上进行上浮，贴现的利率是市场价格，由双方协商确定，但最高不能超过现行的利率.

贴现利息=贴现金额x贴现率x贴现期限

三、贴现利息怎么计算？

贴现利息是承兑汇票持票人以未到期承兑汇票向银行申请贴现，银行同意给予现款，但银行要根据贴现率和承兑汇票的剩余天数，计算并从汇票金额中先行扣收一部分款项，这部分被从承兑汇票金额中扣收的金额就是贴现利息。

按照规定，贴现利息应根据贴现金额、贴现天数(自银行向贴现单位支付贴现票款日起至汇票到期日前一天止的天数)和贴现率计算求得。票据贴现利息的计算方式：贴现利息=票据面值x贴现率x贴现期带息票据的贴现贴现利息=票据到期值x贴现率x贴现天数/360贴现天数=贴现日到票据到期日实际天数-1贴现利息公式：贴现利息=票面金额×贴现天数×日贴现利率票面金额-贴现利息=买断实付金额月贴现率=年贴现利率÷12日贴现率=月贴现利率÷30实际付款金额=票面金额-贴现利息

四、贴现利率每月0.6%,怎么计算贴现利息

×月贴现率/30

或者为贴现利息=贴现金额×贴现天数×年贴现率/360。

贴现利汇票金额（即贴现金额）减去应付贴现利息后的净额，即汇票持有人办理贴现后实际得到的款项金额。

债券发行价格是怎样计算的？

某公司发行五年期的公司债券，债券面值为1000元，票面利率为8%，利息每年支付一次

(1)债券发行时市场利率为10%。

发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值=1000/(1+10%)^5+1000*8%*(1-(1+10%)^(-5))/10%=924.18

(2)债券发行时市场利率为8%。

发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值=1000/(1+8%)^5+1000*8%*(1-(1+8%)^(-5))/8%=1000

(3)债券发行时市场利率为5%。

发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值=1000/(1+5%)^5+1000*8%*(1-(1+5%)^(-5))/5%=1129.88

：

债券发行的条件：

债券发行的条件指债券发行者发行债券筹集资金时所必须考虑的有关因素，具体包括发行额、面值、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、发行费用、有无担保等，由于公司债券通常是以发行条件进行分类的，所以，确定发行条件的同时也就确定了所发行债券的种类。

债券的发行者在发行前必须按照规定向债券管理部门提出申报书;债券的发行则须经过国家预算审查批准机关(如国会)的批准。发行者在申报书中所申明的各项条款和规定，就是债券的发行条件其主要内容有：拟发行债券数量、发行价格、偿还期限、票面利率、利息支付方式、有无担保等等。

债券的发行条件决定着债券的收益性、流动性和安全性，直接影响着发行者筹资成本的高低和投资者投资收益的多寡。对投资者来说，最为重要的发行条件是债券的票面利率、偿还期限和发行价格因为它们决定着债券的投资价值，所以被称为债券发行的三大基本条件而对发行者来说，除上述条件外，债券的发行数量也是比较重要的，因为它直接影响筹资规模。如果发行数量过多，就会造成销售困难，甚至影响发行者的信誉以及日后债券的转让价格。

票据的贴现率到底是什么意思？

贴现率又称门槛比率，是指商业银行办理票据贴现业务时，按一定的利率计算利息，这种利率即为贴现率，它是票据贴现者获得资金的价格。

常用于票据贴现。企业所有的应收票据，在到期前需要资金周转时，可用票据向银行申请贴现或借款。银行同意时，按一定的利率从票据面值中扣除贴现或借款日到票据到期日止的利息，而付给余额。贴现率的高低，主要根据金融市场利率来决定。

扩展资料

贴现率的两种含义

第一种

指金融机构向该国央行作短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。贴现率的高低会影响各金融机构对客户收取的利率水准并间接影响其它金融市场，为一国的货币政策工具之一。

但是各国央行对这种借款方式通常有所限制，所以当一金融机构需要短期资金时，一般会先寻求其他管道。各国央行制定的利率除了贴现率外，另外还有隔夜拆借利率(overnight lending rate)，其中美国的隔夜拆借利率被称为联邦基金利率(Fed funds rate)。

第二种

指将未来资产折算成现值(present value)的利率，一般是用当时零风险的利率来当作贴现率，但并不是绝对。

举个例子：贴现率为10%，明年的100块在今年就相当于100/（1+10%）=90.909090...块钱，到了明年就是100/（1+10%）*（1+10%），也就是说，今年用90.909090...块可以买到的东西相当于明年100块可以买到的东西。

参考资料来源 百度百科-贴现率